Fondo

PORTFOLIO MODERATE SICAV SA · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

PORTFOLIO MODERATE SICAV SA

ActivoRiesgo 2/7AcumulaciónEUR

Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

A tener en cuenta

Coste: Invierte el 88,5 % en otros fondos, y esos fondos cobran sus propias comisiones aparte de la de arriba
Eficiencia: Cambia su cartera entera en menos de un año, y cada compraventa tiene un coste
Consistencia: Gana menos de la mitad de los trimestres

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidas1/10

Cobra un 1,44 % al año en gastos totales. El fondo medio de su categoría cobra 1,15 %.

No está entre el 25 % que más cobra de su categoría
Cobra más que la mitad de los fondos de su categoría
No llega al 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
Invierte el 88,5 % en otros fondos, y esos fondos cobran sus propias comisiones aparte de la de arriba

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

EficienciaCuánto compra y vende, porque cada operación la pagas tú2/10

Renueva su cartera 1,04 veces al año. El fondo medio de su categoría la renueva 0,82 veces.

No está entre el 25 % que más compra y vende de su categoría
Compra y vende más que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que menos mueve la cartera
No llega al 10 % que menos mueve la cartera
Cambia su cartera entera en menos de un año, y cada compraventa tiene un coste

Evidencia fuerte. Ver los movimientos →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosno se mide

Invierte el 88,5 % de su dinero comprando otros fondos.

Este apartado mide si el gestor elige valores distintos a los demás, y aquí no elige valores: elige fondos. Por eso no se puntúa.

Evidencia media.

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año suelto3/10

Ha rendido mejor que el fondo medio de su categoría en 3 de los últimos 10 trimestres.

Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
Gana menos de la mitad de los trimestres
No llega a ganar dos de cada tres trimestres
No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres

Evidencia débil. Ver los trimestres →

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidos3/10

Rindió un 5,03 % en el periodo, mejor que el 34 % de los fondos de su categoría.

No está entre el 25 % que peor rindió de su categoría
Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Gestión activa real no se mide en este fondo, y eso no es un cero: el dato no existe, así que ese eje sale de la media en lugar de bajarla. La nota sale de los 4 que sí se miden, y sigue siendo sobre 100. Medido contra los 674 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 31/12/2025, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Este periodo todavía se está declarando: ha presentado el 46 % de los fondos (883 de 1.939), así que las cifras del conjunto del mercado subirán.

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 7,22

Precio de una participación

Patrimonio

€ 33,9M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+3,03 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

0,72 %

Lo que se llevó la gestora

Partícipes

202

Inversores en el fondo

Riesgo (VaR)

N/D

Pérdida potencial estimada

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026.

Fondos y ETF76,1 %
€ 25,8M · 43 posiciones
Renta fija privada19,0 %
€ 6,4M · 25 posiciones
Renta variable0,2 %
€ 62K · 1 posiciones
Liquidez4,8 %
€ 1,6M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos.

Intereses

+0,32 %

Dividendos

+0,02 %

Renta fija

-0,02 %

Renta variable

+0,15 %

Derivados

-0,42 %

Otras IIC

+3,63 %

Otros resultados

+0,02 %

Resultado bruto

+3,71 %

Gastos

-0,72 %

Comisión de gestión

-0,62 %

Comisión de depositaría

-0,04 %

Servicios exteriores

-0,01 %

Gastos de funcionamiento

-0,01 %

Resultado neto

+2,99 %

Los gastos se llevaron el 19% del resultado bruto de ene–jun 2026.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

+4,51 %

€ 32,5M → € 33,9M

Participaciones

+1,44 %

4.628.591 → 4.695.077

Valor liquidativo

+3,03 %

€ 7,01 → € 7,22

Cartera

69 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 42,1 %Cartera declarada 95,2 %Tesorería € 1.626.802Rotación 0,68

El 76 % de esta cartera está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV. El tipo de activo y el país que se muestran describen el fondo en el que se invierte, no lo que este contiene.

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
GROUPAMA ULTRA SHORT TERM-IC FR0012599645	Fund	€ 2.698.059	7,95 %	EUR
TIKEHAU SHORT DUR-I-ACC-EUR LU1585265819	Fund	€ 2.113.134	6,23 %	EUR
SS SPD MS AL CO WO UC ET-USD IE00B44Z5B48	Fund	€ 1.691.214	4,99 %	EUR
AXA WORLD-EUR CR TOT RT-I LU1164223015	Fund	€ 1.345.303	3,97 %	EUR
CGC CREDIT 2027-FEURACC FR0014008223	Fund	€ 1.210.053	3,57 %	EUR
SCHRODER INTL EURO CORP-IZ LU1078767826	Fund	€ 1.146.890	3,38 %	EUR
MAN GBL INVST GRDE OPPO-I HE IE000VA5W9H0	Fund	€ 1.126.397	3,32 %	EUR
DNCA INV-CREDIT CONVICTION-I LU0284393773	Fund	€ 1.084.770	3,20 %	EUR
TIKEHAU 2027-I ACC EUR FR0013505476	Fund	€ 1.007.698	2,97 %	EUR
CARMIGNAC CREDIT 2029-FEACC FR001400KAX0	Fund	€ 845.928	2,49 %	EUR

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 31/12/2024 → 30/06/2026

€ 30.973.845 → € 33.919.827

Partícipes

218 → 202

En 30/06/2026 el fondo captó un 1,41 % de dinero nuevo neto: esa parte del crecimiento del patrimonio son suscripciones, no rentabilidad.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada
Accionistas significativos

31/12/2025

Otro hecho relevante

Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada
Accionistas significativos

30/06/2025

Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada
Accionistas significativos

31/12/2024

Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada
Accionistas significativos

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

De la declaración · ene–jun 2026

Gastos totales (TER)0,72 %

Comisión de gestión0,50 %

Comisión de depositaría0,04 %

Rating del depositarioAa3

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoPORTFOLIO MODERATE SICAV SA

NIFA-83184200

Nº de registro2646

Fecha de registro26/12/2002

GestoraSANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Atención al clientecontactesantanderpb@gruposantander.com

DomicilioJUAN IGNACIO LUCA DE TENA 9-11,MADRID 28027 - MADRID (MADRID)

DepositarioCACEIS BANK SPAIN S.A.

AuditorRSM SPAIN AUDITORES

Webwww.bancosantander.es/es/private-banking/santander-private-banking-gestion-sa-sgiic

Política de inversión

SICAV con vocación inversora Global. La sociedad pretende alcanzar la máxima rentabilidad posible en función de su capital y de las condiciones del mercado manteniendo un equilibrio entre la seguridad del mercado y la rentabilidad. La sociedad no tiene índice de referencia. No existirá predeterminación en cuanto a los activos de renta variable, renta fija, activos monetarios y divisas en los que invertirá directa e indirectamente. Tampoco existe un objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a distribución de activos por tipo de emisor, ni por rating de emisor, ni por sector económico ni por países (pudiendo invertir en países emergentes).

Uso de derivados

INVERSIÓN Y COBERTURA PARA GESTIONAR DE UN MODO MÁS EFICAZ LA CARTERA

Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo