Fondo

CARTERA BELLVER, SICAV, S.A. · MARCH ASSET MANAGEMENT, S.G.I.I.C., S.A.

CARTERA BELLVER, SICAV, S.A.

ActivoRiesgo 3/7AcumulaciónEUR

Gestionado por MARCH ASSET MANAGEMENT, S.G.I.I.C., S.A.

Lo mejor

Coste: Cobra menos que la mitad de los fondos de su categoría — más barato que el 57 % de ellos
Trayectoria: Rindió más que la mitad de los fondos parecidos

A tener en cuenta

Eficiencia: Cambia su cartera entera en menos de un año, y cada compraventa tiene un coste
Gestión activa real: Está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Consistencia: Gana menos de uno de cada cuatro trimestres

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidas6/10

Cobra un 1,07 % al año en gastos totales. El fondo medio de su categoría cobra 1,15 %.

No está entre el 25 % que más cobra de su categoría
Cobra menos que la mitad de los fondos de su categoría — más barato que el 57 % de ellos
No llega al 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
Invierte directamente, así que no pagas comisiones dos veces

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

EficienciaCuánto compra y vende, porque cada operación la pagas tú2/10

Renueva su cartera 1,23 veces al año. El fondo medio de su categoría la renueva 0,82 veces.

No está entre el 25 % que más compra y vende de su categoría
Compra y vende más que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que menos mueve la cartera
No llega al 10 % que menos mueve la cartera
Cambia su cartera entera en menos de un año, y cada compraventa tiene un coste

Evidencia fuerte. Ver los movimientos →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todos0/10

El 53,78 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo medio de su categoría es el 25,76 %.

Está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % con la cartera más propia
No llega al 10 % con la cartera más propia
No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos

Evidencia media. Ver la cartera →

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año suelto0/10

Ha rendido mejor que el fondo medio de su categoría en 2 de los últimos 10 trimestres.

Gana menos de uno de cada cuatro trimestres
Gana menos de la mitad de los trimestres
No llega a ganar dos de cada tres trimestres
No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres

Evidencia débil. Ver los trimestres →

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidos6/10

Rindió un 8,04 % en el periodo, mejor que el 57 % de los fondos de su categoría.

No está entre el 25 % que peor rindió de su categoría
Rindió más que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Medido contra los 674 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 31/12/2025, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Este periodo todavía se está declarando: ha presentado el 46 % de los fondos (883 de 1.939), así que las cifras del conjunto del mercado subirán.

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 17,32

Precio de una participación

Patrimonio

€ 577M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+4,28 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

0,53 %

Lo que se llevó la gestora

Partícipes

3.386

Inversores en el fondo

Riesgo (VaR)

N/D

Pérdida potencial estimada

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026.

Renta variable44,8 %
€ 257M · 71 posiciones
Renta fija privada34,4 %
€ 198M · 98 posiciones
Deuda pública13,4 %
€ 76,9M · 12 posiciones
Fondos y ETF6,1 %
€ 34,8M · 7 posiciones
Liquidez1,4 %
€ 7,8M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV.

Intereses

+0,66 %

Dividendos

+0,61 %

Renta fija

-0,11 %

Renta variable

+3,18 %

Derivados

-0,04 %

Otras IIC

+0,61 %

Otros resultados

-0,01 %

Resultado bruto

+4,89 %

Gastos

-0,61 %

Comisión de gestión

-0,50 %

Comisión de depositaría

-0,02 %

Servicios exteriores

-0,01 %

Otros gastos

-0,08 %

Otros ingresos

+0,01 %

Resultado neto

+4,28 %

Los gastos se llevaron el 12% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 528M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 22,6M.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

+19,71 %

€ 482M → € 577M

Participaciones

+14,79 %

29.020.048 → 33.311.586

Valor liquidativo

+4,28 %

€ 16,61 → € 17,32

Cartera

188 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 19,8 %Cartera declarada 98,2 %Tesorería € 7.802.778Rotación 0,27

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
BUONI POLIENNALI DEL TES IT0005383309	Government Bond · IT	€ 29.598.735	5,13 %	EUR
JPMF INV-JAPAN ST VAL-I JPY LU0329207053	Fund · LU	€ 10.953.951	1,90 %	JPY
ISHARES CORE EM IMI ACC IE00BKM4GZ66	Fund · IE	€ 10.741.417	1,86 %	USD
NVIDIA CORP US67066G1040	Equity · US	€ 10.064.762	1,74 %	USD
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ES0000012H41	Government Bond · ES	€ 9.617.804	1,67 %	EUR
ALPHABET INC-CL A US02079K3059	Equity · US	€ 9.172.038	1,59 %	USD
APPLE INC US0378331005	Equity · US	€ 8.932.869	1,55 %	USD
MICROSOFT CORP US5949181045	Equity · US	€ 8.880.698	1,54 %	USD
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ES0000012K95	Government Bond · ES	€ 8.342.403	1,45 %	EUR
BANK OF AMERICA CORP US0605051046	Equity · US	€ 8.060.909	1,40 %	USD

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 31/12/2024 → 30/06/2026

€ 463.185.884 → € 576.960.985

Partícipes

2.749 → 3.386

En 30/06/2026 el fondo captó un 13,70 % de dinero nuevo neto: esa parte del crecimiento del patrimonio son suscripciones, no rentabilidad.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Gestora y depositario del mismo grupo
Operaciones con el depositario
Ingresos de entidades del grupo

31/12/2025

Gestora y depositario del mismo grupo
Operaciones con el depositario
Ingresos de entidades del grupo

30/06/2025

Gestora y depositario del mismo grupo
Operaciones con el depositario
Ingresos de entidades del grupo

31/12/2024

Otro hecho relevante

Gestora y depositario del mismo grupo
Operaciones con el depositario
Ingresos de entidades del grupo

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

De la declaración · ene–jun 2026

Gastos totales (TER)0,53 %

Comisión de gestión0,50 %

Comisión de depositaría0,02 %

Comisión de éxito0,00 %

Rating del depositarioND

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoCARTERA BELLVER, SICAV, S.A.

NIFA-81882763

Nº de registro159

Fecha de registro27/02/1998

GestoraMARCH ASSET MANAGEMENT, S.G.I.I.C., S.A.

Atención al clienteinfo@march-am.com

DomicilioCL. CASTELLO, 74 28006 - MADRID

DepositarioBANCO INVERSIS, S.A.

AuditorDeloitte Auditores, S.L.

Webwww.marchgestion.com

Política de inversión

La Sociedad podrá invertir entre un 0% y 10% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La Sociedad podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IIC, en activos de renta variable y renta fija sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de inversión en cada clase de activo pudiendo estar la totalidad de su patrimonio invertido en renta fija o renta variable. Dentro de la renta fija además de valores se incluyen depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o que cumplan la normativa específica de solvencia e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. Además de criterios financieros, se aplican criterios extra-financieros de inversión sostenible y responsable. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (público o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición al riesgo de divisa puede alcanzar el 100% del patrimonio.

Uso de derivados

Esta Sociedad puede operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados con la finalidad de cobertura y como inversión.

Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo